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TECNOLOGIA

O CFO da Mastercard diz que a UPI da Índia é uma “experiência incrivelmente dolorosa” para os participantes do ecossistema

O CFO da Mastercard diz que os participantes do ecossistema da UPI da Índia, que processa mais de 10 bilhões de transações por mês, ‘acabam perdendo dinheiro’

A UPI da Índia é “fantástica em muitos níveis”, mas continua a ser uma “experiência incrivelmente dolorosa” para os participantes do ecossistema, disse o CFO da Mastercard numa conferência recente, sublinhando as tensões em torno do sistema de pagamentos móveis que facilita mais de 10 mil milhões de transações mensais no país com baixa penetração de cartões.

Quando questionado sobre as perspectivas da Mastercard em mercados emergentes como a Índia, o CFO Sachin Mehra elogiou a UPI por ajudar na digitalização, mas expressou reservas sobre a sua sustentabilidade comercial.

“É uma experiência incrivelmente dolorosa para os participantes do ecossistema, que acabam perdendo dinheiro como parte dessa proposta”, disse ele na conferência do UBS.

Enquanto os gigantes dos cartões, como a Mastercard e a Visa, cobram taxas aos comerciantes pelas transacções dos consumidores, a UPI – criada há sete anos por um consórcio de bancos e supervisionada pela unidade especial do Reserve Bank of India, NPCI – funciona em grande parte sem custos para os comerciantes.

O custo reduzido, aliado ao apoio do governo indiano e dos órgãos reguladores, impulsionou um aumento na adoção de pagamentos digitais móveis no país mais populoso do mundo.

Compartilhamento de diferentes modos de pagamentos sem dinheiro. Os pagamentos UPI representam agora cerca de 56% dos pagamentos sem dinheiro (por valor) na Índia – mais do dobro da parcela dos cartões de crédito. (Imagem e dados: RBI, Bernstein)

Certamente, esta não é a primeira vez que a Mastercard expressa reservas sobre o modelo económico da UPI.

“Os bancos que realmente permitem esses pagamentos tendem a perder dinheiro nessas transações. Portanto, é uma proposta que estamos perguntando se isso é sustentável a longo prazo ou não. E quem sabe? Veremos onde isso vai. Mas entretanto, o débito continua a florescer nesse mercado, tal como o crédito”, disse Mehra em Maio deste ano.

A Mastercard também não está sozinha com esta visão, embora poucos tenham criticado publicamente o quadro económico da UPI nos últimos tempos. Vários executivos de fintech apelou ao governo ao longo dos anos impor uma taxa aos comerciantes.

Mas o que é interessante é que muitas empresas na Índia inovaram e construíram negócios em torno da UPI nos últimos anos.

Veja o caso da caixa de som do Paytm, que oferece notificação auditiva em tempo real quando uma transação é concluída. A caixa de som da Paytm processa transações UPI sem nenhum custo para os comerciantes, mas cobra uma taxa de assinatura mensal ou um pagamento único de até 999 rúpias indianas (US$ 12) pelo uso do dispositivo.

O negócio de caixas de som está crescendo rapidamente para Paytm e contribuindo cada vez mais para seus resultados financeiros. (Mastercard, Visa e AmEx, numa nota lateral, recentemente fez parceria com Paytm aceitar pagamentos com cartões na caixa de som na tentativa de ampliar seu alcance entre as empresas do país.)

Além disso, a caixa de som abriu caminho para as empresas acessarem uma grande quantidade de dados de fluxo de caixa dos comerciantes. Anteriormente, muitos desses comerciantes aceitavam apenas dinheiro e sonegavam impostos.

Tendo acesso a estes dados de fluxo de caixa, as empresas estão agora a desenvolver capacidades modernas de subscrição e a conceder crédito a comerciantes anteriormente mal servidos e que dependiam de credores predatórios.

(Além disso, o Banco Central da Índia reconheceu este mês o potencial da caixa de som e adicionou a sua implementação ao Fundo de Desenvolvimento de Infraestruturas de Pagamentos, uma iniciativa que visa subsidiar a implementação de ferramentas de aceitação de pagamentos nas cidades mais pequenas da Índia.)

Além disso, quase todas as partes interessadas beneficiaram da mudança de transacções em numerário para transacções sem numerário, e os analistas da AllianceBernstein argumentaram este mês que estes benefícios compensam os custos envolvidos na facilitação das transacções UPI.

“Os bancos beneficiaram de um declínio acentuado nas transacções ATM (caras) (as transacções ATM per capita caíram de ~7 para ~5 nos últimos 4 anos). A economia de custos resultante desse declínio equivale a aproximadamente 20 pontos de base das atuais transações UPI (P2M). Os bancos também poderiam colher benefícios de um eventual declínio no rácio dinheiro/depósitos e das oportunidades de empréstimo associadas ao aumento dos pagamentos sem dinheiro”, escreveu a AllianceBernstein num relatório na semana passada.

O relatório acrescenta: “O governo beneficiou de custos mais baixos de impressão de moeda (os custos em percentagem do consumo privado diminuíram de ~5 pontos de base antes do exercício de 2018 para ~2,8 pontos de base agora). A economia de custos resultante desse declínio equivale a aproximadamente 12 bps das atuais transações UPI (P2M). O maior benefício para o governo é o aumento da eficiência na arrecadação de impostos. Consumidores e comerciantes ganharam potencialmente maiores receitas de juros com um declínio na posse de moeda física, mas os ganhos diretos são menos aparentes, uma vez que os custos das alternativas (dinheiro e eventualmente CBDC) são zero.”

Imagem: AllianceBernstein

Para a Mastercard e a Visa, que identificam a Índia como um importante mercado externo, o caminho a seguir no país parece repleto de mais obstáculos. Nova Delhi está promovendo cada vez mais o produto local Rede de cartões Rupayque está começando a ter uma adoção rápida graças a alguns recursos exclusivos, como a vinculação de crédito à UPI.

“A MDR (taxa de desconto do comerciante) nas transações com cartão de débito RuPay é zero e não surpreendentemente, 100% do crescimento do volume nos últimos 5 anos e ~50% do crescimento do valor foram liderados pelos cartões RuPay com o volume de transações por meio de débito cartões vinculados a outras redes diminuíram cerca de 40% nos últimos 5 anos”, acrescentaram os analistas da AllianceBernstein.

Fonte: techcrunch.com

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TECNOLOGIA

A filosofia de reparabilidade do Framework deve se expandir além do laptop

Estrutura de computador estava à frente da curva. A empresa foi fundada em 2019, quando 20 estados dos EUA começaram a explorar potenciais direito de reparar contas. Ela entregou seu primeiro produto, o Framework 13, em 2021, um ano antes de Nova York promulgar seu marco (embora falho) Digital Fair Repair Act.

Hoje, a empresa vende seus laptops reparáveis ​​em 13 países na América do Norte e na Europa, além de Taiwan. Mesmo assim, Framework tem sido deliberado – até cauteloso – quando se trata de aumentar. Sua última grande rodada foi uma Série A de US$ 18 milhões, encerrada no início de 2022.

“Quando fechamos uma rodada da Série A, há dois anos, compartilhamos nossa estratégia em torno da arrecadação de fundos, que é arrecadar o mínimo possível e concentrar os recursos na expansão eficiente do alcance de nossa missão”, observa a empresa. “Agora você pode ver os resultados desse investimento com o Framework Laptop 16 nas mãos dos clientes.”

Na terça-feira, a empresa anunciou uma continuação – uma Série A-1 de US$ 17 milhões. “Somos uma empresa de consumo que não utiliza IA e que levantou financiamento com sucesso em 2024”, disse o fundador e CEO Nirav Patel ao TechCrunch, com uma risada.

Há, de fato, algo estranhamente revigorante em uma empresa que não incorporou algumas funcionalidades não relacionadas do ChatGPT em seu discurso. Em vez disso, a Framework permanece focada em seu negócio principal: laptops reparáveis ​​e atualizáveis ​​pelo usuário.

Patel, no entanto, é rápido em observar: “fundamentalmente, somos uma empresa de eletrônicos de consumo, não uma empresa de laptops”. Esse simples esclarecimento destaca um elemento-chave desta rodada de arrecadação de fundos. Embora a IA generativa possa não estar nos planos, um portfólio expandido certamente está. Além de “ampliar o alcance” das suas ofertas atuais, este novo financiamento irá para “estender a categorias de produtos adicionais”. Patel não revelou detalhes.

A empresa europeia Fairphone, que opera com uma filosofia semelhante de acesso ao consumidor, expandiu recentemente seu próprio portfólio. Além de smartphones, a empresa agora oferece fones de ouvido e fones de ouvido reparáveis. “Adoramos o que eles estão fazendo”, diz Patel sobre a empresa semelhante. “É obviamente uma categoria brutalmente competitiva em que eles estão, e eles têm se saído muito bem nela.”

Parte do financiamento será destinada a contratações. A Framework prevê preencher um total de 10 funções em 2024, somando-se a um quadro de funcionários que atualmente é de pouco menos de 50. Apesar desse número, a empresa mantém um amplo alcance internacional, incluindo o novo território da Polónia.

“É tudo direto ao consumidor”, diz Patel. “Gerenciamos nosso go-to-market diretamente. Não lidamos com distribuidores, canais ou varejo, e temos um pipeline muito, muito curto, do armazém até a porta do consumidor. Isso o torna operacionalmente incrivelmente eficiente. Na maior parte, temos um ciclo de caixa positivo, no sentido de que, em muitos casos, coletamos dinheiro dos clientes que compram nosso produto antes de precisarmos pagar aos fornecedores.”

A rodada foi liderada pela Spark Capital e conta com Buckley Ventures, Anzu Partners, Cooler Master e Pathbreaker Ventures. Além dos US$ 17 milhões, a empresa está abrindo US$ 1 milhão para crowdfunding de capital por meio de investimentos de US$ 10.000.

“É uma espécie de experimento”, diz Patel. “Estamos trazendo 100 investidores e, provavelmente, a grande maioria deles não serão investidores profissionais. Este pode até ser o único investimento de uma empresa privada que qualquer um deles já fez. Veremos como será ter aquele conselho comunitário de 100 pessoas.”

Fonte: techcrunch.com

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TECNOLOGIA

Campus, uma startup de faculdade comunitária, recebe extensão da Série A de US$ 23 milhões liderada pelo Founders Fund

Embora muitos estudantes nos Estados Unidos ingressem em faculdades comunitárias com a intenção de se transferirem para universidades de quatro anos, apenas 16% desses alunos recebem o diploma de bacharel em seis anos. Mas o Campus, uma alternativa online às faculdades comunitárias tradicionais, tem uma abordagem que visa mudar isso.

Muitos professores adjuntos nas melhores universidades do país, incluindo UCLA, Princeton e NYU, ganham salários tão baixos que um quarto deles se qualifica para alguma forma de assistência governamental. Ao mesmo tempo, o custo da educação disparou.

“Fiquei obcecado com a ideia de dar a todos acesso a esses professores incríveis” a um preço que a maioria dos estudantes possa pagar, disse o fundador do Campus, Tade Oyerinde.

Os investidores também parecem obcecados: a empresa anunciou na terça-feira que levantou uma rodada de extensão da Série A de US$ 23 milhões, liderada pelo Founders Fund, com a participação da 8VC.

O Campus contratou professores adjuntos que também lecionam em faculdades como Vanderbilt, Princeton e NYU, pagando-lhes US$ 8 mil por curso, valor muito superior à média nacional. O custo para frequentar o Campus é de US$ 7.200 por ano; é totalmente coberto para alunos que se qualificam para Pell Grants federais, permitindo que cerca de 40% dos alunos da faculdade estudem de graça.

Todos os alunos recebem laptop, Wi-Fi e acesso a tutores. Eles estão emparelhados com treinadores encarregados de garantir que todos permaneçam no caminho certo. O número de matrículas tem crescido rapidamente, segundo Oyerinde. Os alunos querem fazer parte de algo moderno e novo, disse ele, e pensam no Campus como um trampolim para um programa de quatro anos.

No ano passado, o Campus arrecadou US$ 29 milhões na Série A, liderado por Sam Altman e o fundador do Discord, Jason Citron. Solo VC Lachy Groom, Bloomberg Beta, Founders Fund, Reach Capital e Precursor Venture também participaram. No início deste ano, a empresa chamou a atenção de Shaquille O’Neal, e a estrela do basquete liderou a rodada.

A maior parte do capital da primeira parcela da Série A do Campus foi destinada à compra de um imóvel físico faculdade em Sacramento. Embora a maioria dos alunos estude on-line e esteja localizada em todo o país, a faculdade comunitária agora oferece cursos presenciais de flebotomia, assistência médica e cosmetologia.

Margens semelhantes às da tecnologia

O capital da extensão da Série A liderada pelo Founders Fund, que o Campus está anunciando na terça-feira, será usado para impulsionar o crescimento.

A empresa aumentou sua participação na Campus – a primeira aposta em edtech do Founders Fund – devido à plataforma de tecnologia escalonável da empresa, disse o sócio Trae Stephens.

“Acho que a estrutura é uma espécie de hack”, disse ele. “Você pode reduzir o custo o suficiente para que não haja custos diretos. Isso é muito difícil de fazer quando há custos indiretos associados.”

Talvez seja por isso que os VCs têm historicamente evitado apoiar instituições acadêmicas tradicionais.

Por enquanto, cada turma tem em média 75 alunos e três professores auxiliares. Embora Oyerinde não tenha dito se a proporção professor/aluno aumentará à medida que o número de matrículas crescer, ele enfatizou que as margens do Campus se parecem com as de uma empresa de tecnologia.

A empresa está muito atenta ao passado sombrio das faculdades com fins lucrativos. Em 2019, a Universidade de Phoenix, uma universidade privada, concordou em pagar uma taxa Multa de US$ 50 milhões e perdão de US$ 140 milhões em taxas estudantisapós uma investigação de cinco anos realizada pela Comissão Federal de Comércio sobre as alegações enganosas da empresa sobre oportunidades de emprego disponíveis para seus estudantes.

“O campus não vai sobrecarregar os alunos com toneladas de dívidas. Não creio que isto seja bom para a economia dos EUA”, disse Stephens. “Faremos isso de uma forma que se alinhe com os objetivos das doações do Federal Pell.”

Oyerinde diz que a empresa está totalmente focada em garantir que o custo da educação seja baixo (ou nada) e que os alunos se formem.

O Campus enfrenta um desafio surpreendente: encontrar os treinadores. Embora atrair professores (com uma longa lista de espera) e alunos seja simples, a empresa precisa de treinadores que incentivem os alunos a continuarem seus estudos.

“Se precisarmos de engenheiros ou pessoal de marketing, isso é fácil”, disse Oyerinde. “Mas não há um grupo de pessoas que tenha desempenhado esse papel específico de construir relacionamentos profundos, motivando as pessoas de forma consistente por vários anos a fio.”

Fonte: techcrunch.com

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TECNOLOGIA

O novo plano de crescimento da Tesla está centrado em misteriosos modelos mais baratos

A Tesla tem passado por algumas mudanças importantes e agora sabemos porquê: a empresa diz que está a alterar o seu roteiro de produtos devido à “pressão” nas vendas de veículos eléctricos.

O novo e acelerado plano inclui agora “modelos mais acessíveis” que a empresa afirma que serão lançados no próximo ano. Ou se acreditarmos no CEO da Tesla, Elon Musk – e isso é uma grande aposta considerando seu histórico com cronogramas – possivelmente já no final de 2024.

O anúncio chocante fez com que as ações da empresa disparassem mais de 11% no pregão de terça-feira. E o preço não caiu mesmo quando Musk e outros executivos da Tesla se recusaram a compartilhar mais detalhes sobre uma teleconferência com investidores.

Tudo isso vem na sequência de um relatório bombástico no início de abril, da Reuters, que alegou que a Tesla havia abandonado seu trabalho em um carro de baixo custo e de próxima geração. Esse carro de próxima geração deveria ser construído na mesma plataforma EV que a Tesla está desenvolvendo para seu suposto veículo robotáxi. Tesla disse que este carro de próxima geração poderia chegar já no final de 2025.

Embora Musk alegasse vagamente que a Reuters estava “mentindo”, ambos Electrek e Notícias da Bloomberg desde então, relataram que o desenvolvimento daquele VE específico foi adiado ou menosprezado dentro da empresa. Desde então, Musk postou no site de mídia social X que Tesla revelará o robotáxi em 8 de agosto.

Tesla forneceu a atualização em seu formato nada estelar relatório de lucros do primeiro trimestre, que mostrou lucros caindo 55% ano a ano. A empresa disse no relatório que “atualizou [its] futura linha de veículos para acelerar o lançamento de novos modelos antes do início da produção previamente comunicado no segundo semestre de 2025.” A lista de novos veículos inclui “modelos mais acessíveis”, disse a empresa.

No entanto, essas novas ofertas não estão sendo criadas do nada. A Tesla afirma que construirá esses veículos nas linhas de produção existentes e que eles “utilizarão aspectos” da plataforma de próxima geração que vem desenvolvendo, “bem como aspectos de nossas plataformas atuais”.

A Bloomberg News informou no início desta semana que Tesla estava trabalhando novas versões do Model Y e Model 3 que emprestou tecnologia e processos do EV de última geração, com ênfase no Modelo Y.

Os investidores da Tesla terão que esperar para saber mais.

Em uma ligação com investidores, Musk questionou o que realmente envolve o novo roteiro de produtos da Tesla. “Falaremos sobre isso no dia 8 de agosto”, disse ele, referindo-se ao evento que Tesla planejou para revelar seu robotáxi, que ele chamou de “Cybercab”.

Quando questionado sobre uma pergunta semelhante mais tarde na ligação, Musk disse: “Acho que já dissemos tudo o que queríamos sobre esse assunto”.

O vice-presidente da Tesla, Lars Moravy, disse que havia “algum risco” associado à nova plataforma, e que a Tesla poderia aproveitar “todos os subsistemas” que estão sendo desenvolvidos para ela, como motores, unidades de propulsão, bem como melhorias na fabricação e automação, sistemas térmicos, assentos” e muito mais. “Tudo isso é transferível e é isso que estamos fazendo – tentando incluí-lo em novos produtos o mais rápido possível”, disse ele. “Esse trabalho de engenharia – não estamos tentando simplesmente jogá-lo fora e colocá-lo em um caixão.”

Custo versus crescimento

A Tesla tem trabalhado para reduzir o custo de fabricação do EV de próxima geração em 50% em comparação com a plataforma que sustenta o Modelo 3 e o Modelo Y.

A empresa admitiu na terça-feira que, ao mudar para uma estratégia de misturar tecnologia e processos de próxima geração com plataformas e linhas de produção existentes, perderá algumas dessas poupanças de custos.

A vantagem, segundo Tesla, é o crescimento. A empresa afirma que pode duplicar a produção de 2023 (que era de cerca de 1,8 milhões de veículos) até 2025. E embora não economize tanto no custo dos carros, também não terá que construir novas linhas de produção para tornar estes misteriosos veículos novos. A empresa já desacelerou os trabalhos em uma nova fábrica no México, onde originalmente planejava começar a construir o EV e o robotáxi da próxima geração.

É claro que a Tesla disse durante anos que esperava atingir um crescimento anual de 50%, em média ao longo de alguns anos, e tem falhado consistentemente essa meta. Como alertou a empresa, crescerá a uma taxa “notavelmente mais baixa” este ano.

Existem outros desafios também. A Tesla afirma que pode lançar esta nova linha de produtos depois de demitir um grande número de funcionários de sua força de trabalho global – embora Musk tenha dito na terça-feira que a empresa “não está desistindo de nada significativo que eu saiba”.

“Acabamos de ter um longo período de prosperidade de 2019 até agora”, disse Musk na teleconferência. “Fizemos algumas correções ao longo do caminho, mas é hora de reorganizar a empresa para a próxima fase de crescimento.”

Fonte: techcrunch.com

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